中國(guó)股市瘋漲，中國(guó)造船業(yè)的三大國(guó)有上市公司——中國(guó)船舶、中國(guó)重工和廣船國(guó)際卻表現(xiàn)糟糕，糟糕的其實(shí)還不是股價(jià)，而是業(yè)績(jī)。實(shí)事求是的講，這幾年除了炒作航母建造、軍工資產(chǎn)注入、南北船合并等等“忽悠”股民之外，兩大集團(tuán)造船主業(yè)的業(yè)績(jī)實(shí)在是拿不出手，如果不是政府融資貸款向國(guó)企傾斜，估計(jì)還不如民營(yíng)船企，難怪除了那些國(guó)企高管“堅(jiān)決”持有外，很少聽說(shuō)行業(yè)內(nèi)人士持有他們的股票。
當(dāng)然在中國(guó)股市賺錢從來(lái)和公司業(yè)績(jī)就沒(méi)有關(guān)聯(lián)，不過(guò)目前的股市連買垃圾股都賺錢，兩大集團(tuán)的股票難不成連垃圾股都不如？！當(dāng)然不是，誰(shuí)都知道軍工是下單的金雞，只要有軍工項(xiàng)目，不賺錢都難，不過(guò)不明白的是，項(xiàng)目是政府送給你的，既不用參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，又有那么多利潤(rùn)，沒(méi)錢還有銀行貸款，那還上市干嘛？顯然不可能分錢給股民做股市活雷鋒，而最有可能的是，賺錢為造船主業(yè)輸血，因?yàn)橹袊?guó)造船業(yè)的未來(lái)已經(jīng)不能指望連銀行見了都躲不及的民營(yíng)船企。船企“白名單”超過(guò)一半都是國(guó)有船企，有政策、有錢、有軍工項(xiàng)目，賺錢顯然是早晚的事。
廣船國(guó)際，扶不起的破船？
股民態(tài)度：
股民：我去年1月12號(hào)買的廣船，到現(xiàn)在幾乎沒(méi)漲一分錢。幾個(gè)月了，大盤都漲了超過(guò)1/3。這垃圾就是分文不漲。真垃圾！！！
這么多利好都扶不起的破船，這條破船耽誤我賺多少錢，隨便買個(gè)股都賺20%-30%。
股票表現(xiàn)
扭虧為盈但是造船毛利率為負(fù)
2014 年，廣船實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.31 億元，與上年度相比增加63.25%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為1.51億元，對(duì)比上年度-2.19億元、扭虧為盈、凈利大幅增加3.7億元，攤薄每股收益0.15元；不分紅、不轉(zhuǎn)增。公司業(yè)績(jī)符合預(yù)期；前三季度，廣船凈利潤(rùn)還是-6.15億元，全年實(shí)現(xiàn)扭虧主要是四季度轉(zhuǎn)讓股權(quán)帶來(lái)的非經(jīng)常性損益所致，扣除非經(jīng)常性損益后2014年公司凈利潤(rùn)-6.05億元、每股收益-0.59元。
2014年，廣船實(shí)現(xiàn)船舶開工23艘、下水25艘、完工18艘，完工交付124.25萬(wàn)載重噸、同比增長(zhǎng)13.03%；造船業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入82.68億元、同比增長(zhǎng)81.23%，但毛利率-2.68%、同比下降4.08個(gè)百分點(diǎn)。去年初收購(gòu)的中船龍穴產(chǎn)能利用率不足是毛利率為負(fù)的主要原因。去年，廣船承接造船訂單18艘、259.82萬(wàn)載重噸。
業(yè)績(jī)難看注入軍工更名“中船防務(wù)”
廣船國(guó)際將于4月8日召開2014年度股東大會(huì)并審議相關(guān)報(bào)告，這將是其最后一次以“廣船國(guó)際”召開的年度大會(huì)。此前，廣船國(guó)際更名“中船防務(wù)”(中船海洋與防務(wù)裝備股份有限公司)事項(xiàng)已獲國(guó)家工商局預(yù)核準(zhǔn)。
公告顯示，廣船國(guó)際在現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上將進(jìn)一步提升軍船和海洋工程裝備建造能力。按照產(chǎn)能布局計(jì)劃，其大型船舶和特品建造將轉(zhuǎn)移龍穴造船，靈便型液貨船產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至揚(yáng)州科進(jìn)船業(yè)。因整體搬遷，廣船國(guó)際在芳村、文沖及黃埔長(zhǎng)洲島基地的造船業(yè)務(wù)亦將進(jìn)行遷移。
耗資近55億元的黃埔文沖100%股權(quán)資產(chǎn)及揚(yáng)州科進(jìn)船業(yè)造船資產(chǎn)已進(jìn)入廣船國(guó)際，16億元配套資金募集事項(xiàng)接近完成，廣船國(guó)際轉(zhuǎn)型發(fā)力軍工產(chǎn)業(yè)的意圖明顯。中船集團(tuán)亦承諾，在軍工資產(chǎn)證券化要求下，未來(lái)還會(huì)對(duì)旗下同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合。
數(shù)據(jù)顯示，廣船國(guó)際在收購(gòu)龍穴造船后2014年的凈利潤(rùn)才由上年度虧損2.26億元轉(zhuǎn)了盈利1.5億元，合并報(bào)表的前三季則虧損6.15億元。而以軍船業(yè)務(wù)為主的黃埔文沖2013年、2014年1~10月的凈利潤(rùn)為3.37、2.74億元，資產(chǎn)規(guī)模及業(yè)績(jī)均遠(yuǎn)超廣船國(guó)際。
中國(guó)船舶，實(shí)在忍無(wú)可忍！！
股民態(tài)度：
股民：持有中國(guó)船舶半年了，從去年的10月份到現(xiàn)在，才是個(gè)持平！！實(shí)在忍無(wú)可忍，清倉(cāng)了！！但愿我的離開會(huì)讓其他的船友掙錢！
股票表現(xiàn)
去年扣非后公司虧損2.44億元
業(yè)績(jī)?cè)鏊俚陀陬A(yù)期，毛利率下降明顯。2014年，中國(guó)船舶實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入283.24億元，同比增長(zhǎng)27.59%，完成全年計(jì)劃的104.91%。歸屬母公司凈利潤(rùn)0.44億元，同比增長(zhǎng)11.8%，對(duì)應(yīng)EPS 為0.03元，扣非后凈利潤(rùn)仍為虧損2.44億元。
因2013年造船市場(chǎng)需求有較大幅度反彈，中國(guó)船舶承接了大量造船、海工項(xiàng)目以及柴油機(jī)(產(chǎn)品庫(kù)求購(gòu) 供應(yīng))訂單，期內(nèi)此部分訂單項(xiàng)目陸續(xù)開工建造和交付，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入283.24億元，同比增長(zhǎng)27.59%。其中船舶造修板塊營(yíng)業(yè)收入167.17億元；海洋工程板塊營(yíng)業(yè)收入48.43億元；動(dòng)力板塊營(yíng)業(yè)收入50.98億元；機(jī)電板塊營(yíng)業(yè)收入21.03億元。
合并猜想控股方套現(xiàn)成為“減持王”
繼南北車、中電投及國(guó)核合并的“精彩表現(xiàn)”后，“南北船”也借著合并猜想在股市火了一把。而在中國(guó)重工、中國(guó)船舶等相關(guān)公司紛紛澄清稱尚不知曉此事的同時(shí)，中國(guó)重工控股股東中船重工及其一致行動(dòng)人卻減持9.18億股，占總股本5%，參考減持市值高達(dá)83.5億元。中國(guó)重工股東減持最多一度成為3月份中國(guó)股市“減持王”。
查閱走勢(shì)，去年12月26日起，中國(guó)重工股價(jià)一直在9元每股上下徘徊，直到最近因“南北船”合并傳聞突破10元，一度迫近11元。若以9元每股保守計(jì)算，中國(guó)重工控股股東此番套現(xiàn)所得也在83億元以上。
在權(quán)益變動(dòng)書里，中船重工及大船集團(tuán)、渤船集團(tuán)均表示，減持是為了籌集發(fā)展資金，并且在未來(lái)12 個(gè)月內(nèi)不排除繼續(xù)減持。
中國(guó)重工，成功的躲過(guò)了一波牛市
股民態(tài)度：
股民：買了中國(guó)重工成功的躲過(guò)了一波牛市，對(duì)外再也不敢吹牛說(shuō)是炒股票的了，改價(jià)值投資了，沒(méi)賺錢嗎就說(shuō)是價(jià)值投資長(zhǎng)線持有必有厚報(bào)。
股票表現(xiàn)
民船訂單下滑三季度凈利大降
中國(guó)重工目前尚未公布2014年報(bào)，不過(guò)從三季度業(yè)績(jī)報(bào)告看非常糟糕，三季度凈利同比下降21%，因此寄希望2014年去年盈利扭虧基本不太可能，甚至有業(yè)內(nèi)人士稱中國(guó)重工年報(bào)虧損嚴(yán)重，從五月開始變成st重工。
中國(guó)重工公布三季報(bào)稱，公司報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入394.95億元，同比下降3.06%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額25.62億元，同比下降21.90%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)21.98億元，同比下降21.31%。
對(duì)于中國(guó)重工前三季度業(yè)績(jī)下降的問(wèn)題，公司相關(guān)部門負(fù)責(zé)人向記者透露，公司的三大主營(yíng)業(yè)務(wù)中，主要是民用船舶的訂單量出現(xiàn)下滑，從而導(dǎo)致業(yè)績(jī)下降；公司海工業(yè)務(wù)則暫時(shí)維持微利，而公司主要盈利點(diǎn)則是軍工業(yè)務(wù)。
對(duì)于不賺錢的民用船舶業(yè)務(wù)，中國(guó)重工似乎已經(jīng)喪失了耐心。而鑒于散貨船的產(chǎn)能過(guò)剩，中國(guó)重工開始調(diào)整船舶接單策略，“公司今后不準(zhǔn)備接散貨船的訂單，除非走量。”據(jù)公司相關(guān)部門人士介紹，公司今后的接單側(cè)重點(diǎn)主要在大船、特種船這類高端產(chǎn)品，而公司也將通過(guò)接高端客戶訂單的方式來(lái)追求產(chǎn)品的高毛利率。
軍工業(yè)務(wù)成下蛋金雞
據(jù)中國(guó)重工相關(guān)部門人士介紹，“公司前三季度最為賺錢的業(yè)務(wù)就是軍工業(yè)務(wù)”。
事實(shí)上，在2014年上半年，中國(guó)重工的軍工軍貿(mào)業(yè)務(wù)訂單就出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。有數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月底，中國(guó)重工手持訂單1485.76億元，其中：軍工軍貿(mào)與海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)手持訂單921.68億元，較去年同比增長(zhǎng)52.75%，未來(lái)有望獲得大額水面艦船、水下艦艇等訂單。
在嘗到軍工業(yè)務(wù)帶來(lái)的甜頭后，中國(guó)重工相關(guān)部門負(fù)責(zé)人向記者表示，公司今后將加大軍工業(yè)務(wù)的占比。
對(duì)于中國(guó)重工押寶軍工業(yè)務(wù)，尤其是海軍裝備業(yè)務(wù)的行為，有業(yè)內(nèi)人士分析，公司很看好未來(lái)的海軍發(fā)展前景，特別是在南海海域發(fā)展的前提下，可以預(yù)想國(guó)內(nèi)對(duì)海軍裝備的需求將大大增加，而中國(guó)重工在不斷對(duì)軍工業(yè)務(wù)加碼的同時(shí)，也將會(huì)獲得更多的軍工軍貿(mào)業(yè)務(wù)訂單。 |
