單日翻倍，一周暴漲2100%，然后昨天又暴跌80%，一個(gè)航運(yùn)“妖股”上演驚天大逆轉(zhuǎn)的同時(shí)，引爆美國(guó)股市，美國(guó)航運(yùn)股在特朗普獲勝后的瘋狂讓華爾街目瞪口呆。不過(guò)誰(shuí)都不明白到底發(fā)生了什么？
一周暴漲2100%從0.3美元沖至100美元
據(jù)華爾街見聞報(bào)道，在美國(guó)那斯達(dá)克上市的希臘干散貨航運(yùn)公司DryShips最近一周狂飆2100%，從一周前的4.56美元一度漲超100美金，其股價(jià)的異常波動(dòng)使那斯達(dá)克交易所下令暫停交易，直到公司方面能對(duì)股價(jià)激烈的波動(dòng)提出解釋為止。不過(guò)，這并未阻止投資人的熱情。根據(jù)Yahoo! Finance的資料，DryShips股價(jià)在收盤后的7分鐘內(nèi)暴沖了64%。
DryShips在10月底的股價(jià)僅為0.3美元左右，在15日美股交易時(shí)段，干船的股價(jià)一度漲至102美元。也就是說(shuō)，從0.3美元沖至100美元，DryShips只用了半個(gè)月時(shí)間。
據(jù)公開資料顯示，Dryships是一家位于希臘的小型干散貨航運(yùn)公司，此前飽受瀕臨破產(chǎn)之苦。有分析稱，該公司有嚴(yán)重的財(cái)務(wù)麻煩，不能償還最近到期的債務(wù)工具，并暫停對(duì)他人的付款，不過(guò)，該公司近期宣布正在與其債權(quán)人進(jìn)行談判，因此投資者認(rèn)為目前的情況像是“黑暗的隧道里出現(xiàn)了一點(diǎn)光明”，并因此帶動(dòng)了這樣的大漲。
有分析師解釋，DryShips Inc.暴漲有其特殊性。這家希臘航運(yùn)商規(guī)模比較小，業(yè)績(jī)基數(shù)也比較低，市值不高。即便是在最瘋狂的這幾日，每日成交量也不過(guò)1000多萬(wàn)美元。
而其他數(shù)只航運(yùn)股均在這幾日以堪稱可怕的漲幅狂飆，Globus Maritime（GLBS）上漲超700%，Sino-Global Shipping America（SINO）上漲超600%。Globus Maritime、SeanergyMaritime Holdings分別在16日暴漲188.06%、50%。
除了干散貨航運(yùn)公司外，集裝箱航運(yùn)公司Diana Containerships也跳空暴漲，16日盤中一度爆沖325%至盤中高26.17美元、幾度暫停交易，終場(chǎng)漲幅則收斂至109.45%。
三大因素綜合導(dǎo)致暴漲
市場(chǎng)認(rèn)為，特朗普當(dāng)選后美國(guó)中小航運(yùn)股一系列的暴漲某種程度上是貨運(yùn)恢復(fù)、船舶報(bào)廢及市場(chǎng)樂(lè)觀情緒三者的綜合。
而隨著煤炭和鐵礦石價(jià)格的上漲，BDI本月來(lái)已經(jīng)累計(jì)上漲47%。市場(chǎng)分析顯示，近期大宗商品價(jià)格反彈，傳統(tǒng)的需求旺季到來(lái)，疊加供給端的優(yōu)化，使得航運(yùn)業(yè)的境況正逐漸好轉(zhuǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，全球航運(yùn)業(yè)正在緩慢恢復(fù)中。市場(chǎng)分析顯示，近期大宗商品價(jià)格反彈，傳統(tǒng)的需求旺季到來(lái)，疊加供給端的優(yōu)化，使得航運(yùn)業(yè)的境況正逐漸好轉(zhuǎn)。
Drewry分析師Rahul Sharan表示：“航運(yùn)業(yè)已經(jīng)觸底，市場(chǎng)正在緩慢的復(fù)蘇。對(duì)原材料的消耗伴隨著貿(mào)易路線的改變將使得噸/英里收入增加。”
特朗普的意外上臺(tái)為這種復(fù)蘇增添了新的樂(lè)觀情緒。在競(jìng)選時(shí)，特朗普承諾將使放松管制，重整美國(guó)煤礦業(yè)。市場(chǎng)預(yù)期這種放松監(jiān)管將使得煤礦的運(yùn)輸量得到增加。并且特朗普潛在的大規(guī)模基建計(jì)劃也將導(dǎo)致對(duì)大宗商品的運(yùn)輸預(yù)期增加。雖然之前，干散貨航運(yùn)業(yè)歷來(lái)更多地受到中國(guó)而非美國(guó)事件的影響，而且很多人之前曾認(rèn)為特朗普是個(gè)保護(hù)主義者，會(huì)減少全球貿(mào)易。
干散貨航運(yùn)公司多年來(lái)在股票市場(chǎng)一直受到?jīng)_擊，不過(guò)小市值的大型航運(yùn)公司自大選日以來(lái)出現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
杰富瑞集團(tuán)的分析師Douglas Mavrinac說(shuō)：“過(guò)去四五年來(lái)，許多知名航運(yùn)公司適應(yīng)了緩慢的增長(zhǎng)，不再投資于航運(yùn)能力。出現(xiàn)通貨膨脹和更多的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有益于這些公司。我們此前對(duì)船運(yùn)市場(chǎng)的投資不足。”
周四遭“血腥”上演驚天大逆轉(zhuǎn)
已經(jīng)瘋漲數(shù)日的美股中小航運(yùn)股周四走勢(shì)上演驚天大逆轉(zhuǎn)，多只股票單日暴跌超過(guò)50%慘遭“血洗”。其中之前7日暴漲21倍的DryShips復(fù)牌后單日暴跌80%。DryShips今日宣布將發(fā)股募資，同時(shí)另一只暴漲的股票Diana Containerships財(cái)報(bào)不及預(yù)期。其中，DryShips下跌84%，Diana Containerships下跌68%，GlobusMaritime下跌58%。
在暴漲后，市場(chǎng)試圖通過(guò)基本面上進(jìn)行解釋，此輪暴漲被認(rèn)為是貨運(yùn)恢復(fù)增加需求，船只報(bào)廢減少供給及市場(chǎng)樂(lè)觀情緒三者的綜合。但大型機(jī)構(gòu)則沒(méi)有那么樂(lè)觀，對(duì)于最近美國(guó)航運(yùn)股的暴漲，富國(guó)銀行分析師Michael Webber發(fā)出警告，稱“這種瘋狂表現(xiàn)是暫時(shí)的，很快就將發(fā)生反轉(zhuǎn)。”“我們認(rèn)為現(xiàn)在的暴漲仍然屬于特朗普當(dāng)選后板塊輪轉(zhuǎn)——資金涌向能源及更高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。”
“雖然BDI指數(shù)不斷攀升，海岬型船租金甚至已飆升38%至16400美元/天，高于目前大多數(shù)船運(yùn)公司的現(xiàn)金盈虧平衡點(diǎn)。但事實(shí)上，并沒(méi)有相應(yīng)的基本面來(lái)予以支撐。雖然潛在的特朗普煤礦貿(mào)易和上漲的鋼鐵價(jià)格的確可能為上漲提供動(dòng)能，但我們認(rèn)為這兩個(gè)理由均被夸大了。”
昨天的暴跌也驗(yàn)證之前投行發(fā)出的警告。對(duì)于未來(lái)航運(yùn)的前景，投行表示謹(jǐn)慎。
摩根大通分析師Noah R. Parquette在其周四最新的研報(bào)中表示，雖然波羅的海干散指數(shù)指數(shù)上升是很令人鼓舞的信息，但特朗普潛在的大規(guī)模基建計(jì)劃只會(huì)間接刺激航運(yùn)——通過(guò)中國(guó)大量進(jìn)口鋼鐵，進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。但這與特朗普承諾為美國(guó)帶來(lái)更多就業(yè)機(jī)會(huì)的承諾相反。同時(shí)，煤的運(yùn)輸量只占海運(yùn)的很小部分。中美之前潛在的匯率戰(zhàn)可能使得雙方的進(jìn)出口變得更加困難。而由于季節(jié)性影響(中國(guó)通常在春節(jié)前進(jìn)行大規(guī)模的進(jìn)口)，預(yù)計(jì)2017年一季度航運(yùn)的利潤(rùn)將走低。投資者應(yīng)該現(xiàn)在就鎖定利潤(rùn)。
有美股分析師表示，美股市場(chǎng)的股票發(fā)生異動(dòng)時(shí)常發(fā)生，漲跌幅比A股更“瘋狂”。但與A股市場(chǎng)上大部分“妖股”相比，美股市場(chǎng)上的“妖股”還是可以找到明確的股價(jià)異動(dòng)原因。不過(guò)，一周漲21倍在A股市場(chǎng)也從未有過(guò)，航運(yùn)股引爆的的美股市場(chǎng)看來(lái)“瘋狂”遠(yuǎn)超A股市場(chǎng)。 |
