隨著韓國國民年金公團（NPS）對大宇造船的債務調整要求遭到了韓國產業銀行（KDB）的拒絕，大宇造船開始預先打包破產計劃（Pre-packaged Plan）的可能性原來越大。
預先打包破產是指債權人同意在公司申請破產保護之前重組債務，完成預先打包破產的時間要大大短于普通的破產程序。
國民年金公團持有大宇造船3887億韓元的債權，占大宇造船負債總額的29%。之前，國民年金公團要求作為大宇造船主要債權人的韓國產業銀行進一步削減大宇造船權益資本。同時，國民年金公團還要求韓國產業銀行償還大宇造船4月到期的全部債務。
然而，4月10日，韓國產業銀行稱，不會接受國民年金公團提出的要求。韓國產業銀行再次強調，除非所有債券持有人均同意債轉股計劃，否則大宇造船將開始進行法院破產管理。
韓國產業銀行的立場是，所有的利益相關方必須平等公正地分擔來自大宇造船的所有損失。韓國產業銀行表示，不會對國民年金公團的要求讓步。
上個月，韓國國有銀行韓國產業銀行（KDB）和韓國進出口銀行表示，作為大宇造船的債權人，將再向處境困難的大宇造船提供新的援助計劃，共計6.7萬億韓元（約合59.8億美元）；不過，前提條件是大宇造船所有利益相關者必須同意一份債轉股方案。
這是韓國產業銀行和韓國進出口銀行為大宇造船提供的第二輪援助計劃。根據這一計劃，如果貸款方和債券持有人同意以大宇造船2.9萬億韓元的債務換取新股份，大宇造船將能夠獲得2.9萬億韓元的新貸款。援助計劃還包括為9000億韓元的無抵押貸款提供3至5年的債務寬限期。
上周，國民年金公團舉行會議討論了是否要接受大宇造船的債轉股計劃，然而，由于對大宇造船的財務狀況抱有疑問，國民年金公團最終沒有做出任何決定。
目前，在大宇造船出售的共計1.35萬億韓元企業債券中，國民年金公團持有3887億韓元債券。特別值得一提的是，大宇造船共有4400億韓元債券在4月21日到期，其中45%左右的債券由國民年金公團所有。
分析師認為，除非國民年金公團同意債轉股方案及其他債務調整措施，否則大宇造船的援助計劃將無法成功。大宇造船將在4月17日至18日召開債券持有人會議，如果到時債轉股方案無法獲得債券持有人的同意，大宇造船預計將從4月21日開始進行預先打包破產程序。
分析師稱，債權方目前處于進退兩難境地。據新韓金融投資預測，即使債轉股成功挽救大宇造船，債權方的債權回收率也將僅達57-59%。但在當前船舶市場低迷態勢下，大宇造船何時實現經營正常仍是未知。如債權方不同意債務重組，任大宇造船進入預先打包重組破產程序，則債權回收率將僅為1.76%，損失更為慘重。 |
