中集安瑞科的一紙公告似乎讓南通太平洋海工絕地重生，但情況可能并非如此簡單，重新重整成功還是最終宣告破產，對于太平洋海工而言，中集安瑞科參與重整只是成功第一步，債權人會議表決和法院裁定批準才是重整成功的關鍵，南通太平洋海工的重整已經走到了生死存亡的岔路口。
已全面停產，未來依然充滿不確定性
據了解，南通太平洋海洋工程有限公司管理人近日向公司全體債權人寄發了《南通太平洋海洋工程有限公司重整案第二次債權人會議通知書》，明確將于近期在啟東召開第二次債權人會議，會議主要事項為通過太平洋海工的重整計劃草案。
據了解，南通太平洋海工自進入破產及重整程序以來，在困難中保住并陸續交付了亞馬爾LNG管廊模塊、2艘27500立方米LNG船、3個海工模塊、2艘38000立方米LEG船等重要項目。
據悉，太平洋海工在今年6月17日交付其生產的第二艘38,000m³LEG運輸船后，已面臨有效訂單枯竭，無法順利接新單的情況。目前公司已全面停產，600多員工有200多放假在家。被棄的幾條船能否續建、意向客戶的海工模塊是否下單，都以太平洋海工重整成功為前提。可以說，太平洋海工未來依然充滿不確定性，尤其受制于第二次債權人會議廣大債權人的投票。
中集安瑞科參與重整只是成功第一步
據破產法專業人士介紹，太平洋海工重整成功的前提是有重整投資人愿意參加此次重整，若沒有重整投資人，太平洋海工無法提交可行的重整計劃草案必然面臨破產清算。目前海工行業整體低迷，行業處于下行期，又是重資產行業，這對重整投資人實力提出挑戰，整個行業中，能夠有意向又有實力的重整投資人屈指可數。
管理人相關人士介紹，為實現太平洋海工資產運營價值最大化和長遠發展，也為了最大限度保障債權人利益，管理人本著公平、公開、公正原則，在全國范圍內公開招募有實力的重整投資人。
管理人先后于2016年12月8日、2017年3月24日在南通日報、啟東日報等平面媒體以及全國企業破產重整案件信息平臺、國際船舶網等船舶行業網絡平臺發布了《關于招募重整投資人的公告（一）》、《關于招募重整投資人的公告（二）》，招募重整投資人參與太平洋海工重整。但在公告招募期內，無一家意向投資人報名參加，甚至無一家意向投資人向管理人詢問招募情況，市場反應無比慘淡。如果一直未能有重整投資人出現，則太平洋海工不得不進行清算。
需要說明的是，如果太平洋海工破產清算，則太平洋海工的所有資產將通過司法拍賣的方式處置變現，附隨于太平洋海工的相關資質將徹底喪失，屆時將難以有投資人整體接盤太平洋海工，資產面臨拆零變現，價值將在處置過程中極大貶損，而且在變現的過程中還要承擔拍賣費用、稅款、拆除費用等成本。太平洋海工周邊的愛德華重工有限公司、啟東豪威船舶重工有限公司、南通惠港造船有限公司及南通明德重工有限公司等破產船企，資產整體或部分拍賣時均多次流拍后成交，成交價格遠低于評估價。
根據《企業破產法》的規定，太平洋海工需要在進入重整程序后六個月內向法院和債權人會議提交重整計劃草案，如果不能按期提交，最多可延期三個月提交。延期期滿后仍無法提交，將直接破產宣告。為避免直接走向破產宣告，管理人于2017年4月28日又發布了第三輪招募公告。最終，中集安瑞科投資控股（深圳）有限公司在管理人發布第三輪重整投資人招募公告后報名參與重整。中集安瑞科將提供償債資金向債權人進行清償，清償后，中集安瑞科將成為太平洋海工全資股東。
債權人會議表決和法院裁定批準是重整成功關鍵
不少債權人向記者表示，中集已經報名收購，太平洋海工重整算是正式成功。
不過，管理人相關人士告訴記者，這是對于重整制度的認識誤區，重整投資人報名只是重整成功的前提，接下來，債權人還需要對太平洋海工提交的重整計劃草案投票表決。如果表決通過，法院裁定批準，才算重整正式成功。
據了解，第二次債權人會議需要表決的公司重整計劃草案主要包含以下幾方面內容：1.明確重整投資人身份；2.債權清償、分類和調整方案；3.經營方案等。對于債權人來說，最關注的就是債權清償、分類和調整方案，即能夠清償多少錢、在什么時間內清償完畢。
記者還了解到，若重整計劃草案需要順利表決通過的話，必須滿足兩個條件：1. 出席會議的同一表決組的債權人過半數同意重整計劃草案，并且其所代表的債權額占該組債權總額的三分之二以上的；2. 各表決組均通過重整計劃草案。
公司管理人在第一次債權人會議前后，共接收447家債權人申報債權，涉及債權金額逾92億元人民幣，債權人數量和申報債權金額在啟東當地均屬罕見，這使重整計劃草案的順利通過具有很大的不確定性。
若第二次債權人會議無法順利通過重整計劃草案的話，太平洋海工將復工無望，只能依法走向破產清算，全體債權人將只能等待法院拍賣公司資產來償還債務。由于船舶重工產業資產專用性很強、資產貶損快，在全球船舶海工市場非常低迷的情況下，清算拍賣將是一個漫長且充滿不確定性的過程。據了解，自2012年以來，受制于低迷的船舶海工行業形勢，陸續有船舶企業進入破產清算程序，曾經也是啟東船舶行業明星的太平洋海工鄰居-南通惠港造船其整體資產歷經多次拍賣均流拍，起拍價從當初的4.51億降到3.5億，南通明德重工整體資產從起初的158,623.65萬元降到81,216.00萬元，啟東豪威船舶重工整體資產從8,241.40萬元降到3,300.00萬元，愛德華重工整體資產從53,475.00萬元降為32,000.00萬元。上述進入破產程序的企業資產大幅度縮水，債權人受償比率一再降低，至今債務清償仍遙遙無期。
如今，太平洋海工已經走到重整成功和破產宣告的岔路口，能否絕地重生、實現復工，廣大債權人能否順利拿到清償方案中金額，就看第二次債權人會議的結果。從目前情況看，中集安瑞科作為唯一的重整投資人所提出的重整計劃草案應該是對太平洋海工及全體債權人相對有利的方案，若中集安瑞科不投資，就沒有人重整，那太平洋海工也只能走向破產清算。因此，此重整計劃草案能否順利通過，將決定太平洋海工是重整成功實現鳳凰涅槃，還是走向破產清算。讓我們拭目以待！ |
